渣打集团(02888.HK)昨股价走高2.7%后，今早股价偏好，最新报70.2元升0.5%。摩根士丹利上调对渣打目标价，由69.3元上调至79.7元，维持「增持」评级。该行指渣打去年第四季业绩逊预期，但宏观状况改善推动管理层上调业绩指引及预期更佳资本回报。该行上调对渣打今明两年每股盈利预测，反映宏观状况改善支持短期拨备下降，以及中期更强劲收入增长与更佳的成本收入表现。 渣打昨中午收市后公布去年业绩，法定除税前溢利按年升28%至42.86亿美元，低于于本网综合7间券商预测下限的43.06亿亿元。法定普通股股东应占溢利按年升34%至25.47亿美元。派每股末期息14美仙，全年股息增加五成至每股18美仙。期内收入上升10%，净利息收入上升18%，净息差按年上升20个基点至1.41%。 渣打即将开始10亿美元股份回购，略低于本网综合4间券商预测中位数11.3亿美元。集团预期将令普通股权一级资本比率下降约0.4个百分点。去年底有关资本水平为14%，按年跌0.1个百分点，但达到13%至14%目标范围上限。 【盈利逊预期 前景指引佳】 美银证券表示，下调对渣打2024年每股盈利预测6%，并指渣打退出业务组合拖累收入，纵使为改善成本收入比指引带来正面贡献。该行亦下调对渣打2024年收入预测，最新收入预测显示渣打在扣除退出业务后，2022年及2023年各录一成收入增长，为其8%至10%目标范围上限。该行又指，渣打提供长期前瞻性指引，包括2024年后有型股本回报率继续从2024年的逾11%上升。 瑞银认为，渣打表明有能力在政策利率处周期高峰及信贷损失回落至正常水平下，做到有型股本回报率高于股本成本比率，该行又指，渣打确认预期2024年有型股本回报率超越11%，高于目前市场共识的10.1%。该行给予渣打「买入」评级，目标价78.5元。 --------------------------- 本网最新综合7间券商对其投资评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 高盛│中性│81元 摩根士丹利│增持│69.3元->79.7元 美银证券│中性│78.89元 瑞银│买入│78.5元 摩根大通│增持│78元 花旗│中性│76.5元 海通国际│优于大市│63.92元 券商│观点 高盛│维持评级与目标价 摩根士丹利│宏观环境改善推动经营溢利上升，风险环境改善 美银证券│下调2024年每股盈利预测6% 瑞银│拨备前溢利符预期，有型资本回报率略胜指引，回购增加 摩根大通│季度收入及资本回报胜预期，上调业绩指引 花旗│收人及拨备逊预期 海通国际│营收基本符预期，减值损失拖累利润 瑞信│核心税前盈利逊预期 (fc/w) ~